運用記録】2026年4月第4週 総資産7,765万円・週次+0.5%日経6万円台でも守備モードを継続した理由
【運用記録】2026年4月第4週
総資産7,765万円・週次+0.5%
日経6万円台でも守備モードを継続した理由
こんにちは、投資歴20年の兼業投資家 Noki（のき）です。毎週土曜日に前週の運用成績を全公開しています。
今週（4/20〜4/26）の日経平均は3週連続上昇・2週連続で1000円超の上げを記録し、取引時間中には史上初の6万円台に到達しました。AI・半導体株（ソフトバンクG、アドバンテストなど）が指数を強烈に牽引し、外国人投資家による数兆円規模の買いが流入。一方で、上昇は一部ハイテクに極端に偏重し、市場全体では約75％の銘柄が下落するという「歪んだ強気相場」でした。米国株もナスダックが最高値を更新するなどハイテク主導の強気が続き、ドル円は158円台で小幅な円安に推移しています。
この派手な相場で、私のポートフォリオは+38万円のプラスで着地しました。ただし、指数の上昇に乗って大儲けしたわけではなく、守備モードを維持しながら任天堂・スクエニの2銘柄を損切りで整理した、いわば「規律を取り戻すための一週間」だったと総括しています。なぜこの強気相場で攻めなかったのか、その判断理由を正直に書き残します。
| 資産クラス | 評価額 | 構成比 | 週間損益 | 累計損益 |
|---|---|---|---|---|
| 日本株 | 558万円 | 7.2% | −185万円 | — |
| 米国株 | 670万円 | 8.6% | +36万円 | +120.9% |
| 投資信託 | 2,492万円 | 32.1% | +36万円 | +49.5% |
| 現金等 | 4,045万円 | 52.1% | +151万円 | — |
| 合計 | 7,765万円 | 100.0% | +38万円 | +4.38%（年初来） |
日本株比率は前週から損切りを進めたことで7.2%まで縮小。現金比率は52.1%まで拡大しました。レジーム判定が「守備モード（現金比率50%以上推奨）」のため、この水準は意図的な防御態勢です。今は攻めるタイミングではないと判断しています。
今週は約0.06円の小幅な円安で、米国株・投資信託の評価額が為替だけで+1万円押し上げられました。為替影響を除いた実質損益は+37万円です。
ただし来週は「中銀ウィーク」です。日銀会合・FOMC・ECBが集中するため、為替・金利・株価のすべてに大きな振れが出る可能性があります。特にゴールデンウィーク前後は為替介入リスクが高い局面と見ており、円安継続が基本シナリオながら「突然の円高」への警戒も怠れません。
| 日付 | 銘柄 | 区分 | 価格 | 株数 | 理由 |
|---|---|---|---|---|---|
| 4/20 | 任天堂 7974 |
売付 | 8,613円 | 100株 | 損切り |
| 4/23 | スクウェア・エニックス 9684 |
売付 | 2,521.5円 | 300株 | ポジション整理 |
「強気相場に乗らない」のは負けではなく、ルールに従った勝ち。
日経が6万円台に到達したニュースを見ると「乗り遅れた」と感じがちですが、市場の75%の銘柄は下落していたのが今週の実態です。指数とポートフォリオは別物。レジーム判定が守備のときに静観できたことが、長期的に勝率を引き上げると信じて規律を守りました。
積立投資信託は1,668万円の元本に対して評価額2,492万円。含み益は+824万円（+49.5%）と過去最高水準を更新しました。今週の積立タイミングはなしですが、米国S&P500とナスダックが最高値を更新したことが評価額を押し上げています。
個別株で守備モードを取っているときも、インデックス積立が黙々と資産を積み上げてくれているのは精神的に大きな支えです。「個別株で守る・インデックスで攻める」のバランスがうまく機能している局面と言えます。
※ A（100%）〜 D（〜30%）で自己採点。ルール遵守の観点では4項目中2項目がA評価で、3月から見ても改善傾向。残り2項目（損切り執行と事前準備）は来週の最優先課題です。
今週は本業の異動タイミングと重なり、平日に投資へ十分な時間を充てられない厳しい環境でした。それでも週末になんとか個別銘柄の損切ライン算定を完了でき、来週寄付からの逆指値発注準備を整えられたのは小さな進歩です。
最大の学びは別のところにありました。今週、株価の乱高下が激しく、昼休憩にスマホで資産状況を確認したら数十万円単位で評価額が動いていた場面が複数回ありました。以前の私なら昼休憩中にスマホで売買発注をしていたかもしれません。しかし今週は「昼休憩は投資を触らない」という自分ルールを冷静に順守できました。
仕事が忙しいときこそ、投資のルールが効く——これが今週の最大の気づきです。時間がない中では「考えて判断する」より「決めたルールに従う」方が圧倒的に正しい判断ができます。レジーム判定で守備モードと出ているなら、悩まず守備に徹する。それだけで余計な損失を防げました。
今週は日経平均が史上初の6万円台に到達した派手な相場でしたが、市場の75%の銘柄は下落するという「指数だけが強い偏った相場」でした。私はレジーム判定に従って守備モードを継続し、任天堂・スクエニの損切りでテーマ集中を解消する整理に徹しました。
引き続き日本株（短期スイング・守備モード）・米国株（成長）・投資信託（長期積立）のバランスを意識しながら、来週は逆指値発注と中銀ウィーク対応を最優先に進めます。来週の結果もこのブログで全公開予定です。
